移動支付下半場，阿里與騰訊圍繞“征信”展開了新戰爭

移動支付下半場，阿里與騰訊圍繞“征信”展開了新戰爭

如果說2014年騰訊和阿里的移動支付大戰，滴滴和快的扮演了重要角色，那么7月5日，馬化騰在“云+未來”峰會上說“我們會記錄每個用戶信用，幫伙伴防壞人”，則宣告了互聯網金融的下半場—個人征信之戰的到來。

繼ofo聯手芝麻信用之后，微信和摩拜也適時推出了新人免押金試騎活動，這一次，共享單車取代了滴滴和快的，讓馬云和馬化騰再次入局。

移動支付的丟分要靠征信挽回？

明眼人都看得出來，螞蟻金服帝國的根基支付寶在移動時代正被微信支付和QQ錢包蠶食，不同渠道的第三方數據都印證了這一點，雙方的份額只剩10%-15%左右的差距。

對于這一點，馬云有清醒的認知，某次，尚未與阿里鬧翻的美團王興造訪西溪園區時，曾經略帶羨慕的回憶了滴快大戰的盛景，但馬云的反應出乎意料，“你完全搞錯了，我們認為滴滴合并快的對阿里是一個失敗的例子，我們絕不會讓這種錯誤再次發生�！�

螞蟻金服今天的難題在于，所能依托的電商能量已達極限，而線下場景缺乏壓制微信支付的有效手段，2014年移動支付大戰之后再掀“無現金日”，絕不單是應對Apple pay的沖擊，更多還是一種本能的不安全感。

騰訊有同樣的困惑，在電商領域，小程序的賦能還沒完全顯現，而分拆了金融的京東不再是可靠的支點，白條的存在杜絕了引入騰訊征信推動消費金融的可能，甚至京東金融VP在私人場合也說過：合適的時機，考慮用京東錢包取代微信支付。

互聯網金融的下半場，支付本身的動能已然耗盡，騰訊和螞蟻金服都必須撬動更多需要信用風控的交易場景，才能進入原來傳統金融機構把持的、無法涉足的市場。

然而個人信用的完善是一個復雜過程，需要海量的用戶體驗為先導，目前的形勢是，先行一步的芝麻信用找到的場景雖多，諸如汽車租賃、二手物品回收、信用租房等等，市場規模卻不如人意，只有共享單車免押是一個成熟的高頻需求。

3月29日騰訊與摩拜戰略合作后，螞蟻金服立刻在ofo的D輪和E輪做了雙料加持，顯然是意識到此前參投永安行的A輪，根本不足以遏制騰訊。

此時的騰訊和螞蟻金服看重的不僅是出行新風口，更是《關于鼓勵和規范互聯網租賃自行車發展的指導意見》明確實名+信用之后，給互金下半場所帶來的機會。

共享單車免押大之爭是信用版的“滴快大戰”？

此前被詬病為押金商業模式的共享單車，引入互聯網征信推動免押用車是一個重要轉變，但能否實現共贏還取決于兩個關鍵因素。

1、產品場景

就體量來說，摩拜和ofo不分伯仲，都是高頻剛需，從流量來說，微信和支付寶都拿出了限時推廣的頂級入口，在個人信用的運用上，芝麻信用支持的場景更多，但騰訊信用的關聯更深入，特別是有微信小程序的加持。

支付寶和微信的迭代思路都是強調全能化，支付寶嘗試了校園日記、白領日記等不成功的社交轉型，仍然堅持讓服務窗升級為生活號，仍然堅持開發小程序，說明螞蟻金服從上到下都不甘于工具化的定位，拼命要通過交易行為固化并捆綁人與人的關系，但因為用戶都是來自淘系業務，因此支付寶+芝麻信用的組合更適合主推消費金融場景，卻無法與微信社交粘性帶來的用戶活躍度相提并論。

前不久，阿拉丁平臺公布了微信小程序指數TOP100中，摩拜排名第一，官方說法是摩拜有一半用戶來自小程序，說明微信的導流和拉新效果不俗，摩拜后續也必然會與騰訊信用進行更多深度合作。

2、風控體驗

騰訊信用和芝麻信用都是五個維度，前者是安全指數、財富指數、社交指數、履約指數、消費指數；后者是身份特質、行為偏好、履約能力、人際關系、信用歷史；大同小異，各有強點，基本邏輯是騰訊給社交注入金融基因，螞蟻金服給支付工具植入社交基因。

但個人信用風控講究的是授信、預警和追繳三者并重，缺一不可，免押本身所降低的用戶門檻如果以違約泛濫為代價，那是毫無意義的。

從授信來看，騰訊信用和芝麻信用的風控模型都是以大量社交和消費數據為基礎，足以從入口端攔截高風險用戶，但違約后的止損還需要有效的追繳機制。

摩拜與ofo的主要差別還是在智能鎖方面，摩拜全程定位以及對用車情況的掌握有利于信用體系的技術支撐，ofo的機械鎖雖然落后一步，但更新升級的天王星智能鎖逐步普及，這個瓶頸或可突破。

免押對共享單車和互聯網征信意味著什么?

當年借勢滴快大戰的移動支付只不過互聯網金融的前戲，而今天共享單車的免押不僅改變了商業模式本身，也讓個人信用更深度的融入了社會生活。

從長遠看，共享單車當然還是要自己掌握命運，摩拜和ofo都意圖證明自己融入城市生活體系的能力。

（1）不叫板

日前，上海交通委緊急叫停了共享單車的新車投放，否則將“作為嚴重失信行為納入企業征信檔案”，摩拜和ofo都在第一時間做出了及時回應，聯系到7月1日深圳共享單車的停車令，“交管部門將會把違法信息共享給單車企業”，都說明無論是運營主體和消費者都面臨不斷完善的信用體系的約束。

（2）平臺化

摩拜和ofo都在加速平臺化建設，摩拜上線了“摩拜+”平臺，接入招商銀行、中國聯通、中國銀聯等合作方，利用百度地圖開放了步行和騎行兩個入口，但也不抵觸加入高德，這還不算因ofo拿到滴滴投資而宣稱引入摩拜的神州專車。

相比之下，ofo更關注跨業合作以及與滴滴在大出行場景內的深度互動，后者取決于二者的用戶重合度，在滴滴訂單更多由快車等短途需求構成時，確實如此，但被網約車新政推向高端的滴滴就未必了。

（3）生態化

摩拜一邊擴建智能停車點，抑制野蠻生長、占用公共空間帶來的負能量，一邊借用百度地圖的Q2研究報告，證明自己覆蓋了90%一線城市的公交盲區，向城市管理部門示好的同時，也證明著自己的價值。

摩拜希望通過高黏性的用戶推動物聯網、大數據和AI技術，實現高效、智能化運營；ofo強調平臺化的接入能力，試圖連接更多的同業和異業伙伴，實現輕資本的運力擴張。

國際化則是雙方共同的戰略支點。

圍繞騰訊信用和芝麻信用的則始終是場景之爭。

（1）消費金融

2015年1月5日央行發文要求芝麻信用、騰訊征信、考拉征信、前海征信、中誠信等機構預做征信業務準備，當年5月騰訊信用就拿到牌照，但落地卻晚于螞蟻金服。

4月17日螞蟻花唄即告上線，騰訊由于沒有電商業務，在消費金融方面裹足不前，只是推出了類似于螞蟻借唄的微粒貨，反倒是京東早早上線了白條。

騰訊值得欣慰的是，當年微店的不成功嘗試，如今正由微信小程序的社交立減金、公眾號CPC廣告引流以及騰訊信用分等重塑，應可在消費金融上與螞蟻再分高下。

（2）場景延伸

螞蟻金服事業部總經理章言曾說“支付的價值遠在支付以外”，指的就是撬動深度服務場景的能力，言外之意，互聯網信用在傳統金融不屑為的領域大有機會。

起步較早的芝麻信用真正關聯的剛需場景并不多，最近的信用租房算一個，但擺脫開發商與中介，直接面向個人房東，談何容易。

好在“無處不共享”的中國式創新帶來了好消息，那些五花八門、滲透到衣食住行的共享產品，哪個不需要個人信用的托底？

至于首當其沖的共享單車，這場被馬云的憤怒和馬化騰的焦慮所裹挾的大戰，或許只是角力的開始。