深圳發展銀行全程物流融資案例

    “全程物流”供應鏈金融業務模式 （以下簡稱 “全程物流”模式）是基于 “多節點在庫+在途”抵押監管下的存貨融資模式�！叭�程物流”模式是指，在企業自身或企業集團系統合法擁有的貨物存放于多個倉儲節點及/或運輸過程的情況下，由銀行認可的第三方物流公司對上述貨物做24小時全流程封閉監管，保證總體價值高于銀行授信所要求的最低價值，并在完善抵押登記的基礎上，銀行向企業提供融資。
    該業務模式的授信依托分布于多個倉儲地點和運輸渠道的抵押物。因此，第三方物流公司提供的 “全程物流”核定庫存現貨抵押監管是該業務風險控制的關鍵。
案例背景
    A集團公司，為國內著名的專業煤炭貿易公司。旗下四個子公司，分別為秦皇島公司、廣州公司、陽原公司、大同公司。上述四個公司構成了A集團公司的購銷系統：廣州公司在接到客戶訂單后，依托其余三個關聯公司的力量，迅速完成從煤炭集運站發貨到秦皇島港，再通過船運到電廠碼頭或廣州新沙港/洪圣沙港的運輸過程。
    A集團公司的競爭優勢，集中表現為整合各子公司的資源和優勢，實現了煤炭貿易從 “坑口到爐口”的完整的物流供應鏈，最大限度地保障了貨源的供應及貨源的質量，并與下游客戶建立了長期穩定的合作伙伴關系。但是從另一個角度來看，從 “坑口到爐口”的物流鏈條節點過多、運輸過程復雜，導致集團庫存和在途的存貨總量巨大。
    在這個物流供應鏈上，一共出現了 “五個節點”和 “兩段運輸渠道”。五個節點分別是：大同集運站、陽原集運站、秦皇島港專用垛位、廣州新沙港、洪圣沙港，兩段渠道分別是：集運站-秦皇島港、秦皇島港-電廠碼頭或廣州新沙港/洪圣沙港。
    近年來煤炭價格不斷走高，A集團公司加大規模增加庫存，以達到控制成本、增強盈利能力的目的，但是卻大量占用了企業的流動資金。
    深發行在考察了A集團公司的下屬各子公司情況后，確定以負責銷售的廣州公司為借款主體，由借款人和第三方 (包括秦皇島公司、陽原公司、大同公司)共同以煤炭抵押，在中遠物流有限公司對 “五個節點”和 “兩段渠道”上的抵押物進行24小時監管并出具倉單、質物清單的前提下，向深發行申請融資。融資方式包括流貸、銀承、國內信用證等。
業務流程 (見表一)
    1.銀行、物流監管方、廣州公司、秦皇島公司、陽原公司、大同公司簽訂浮動抵押監管業務的六方倉儲監管協議。其中，廣州公司為抵押人，秦皇島、陽原、大同公司皆為第三方抵押人，并提供連帶擔保。
    2.由物流監管方對 “五個節點”和 “兩段渠道”上的存貨及在途貨物進行盤點，實施監管。
    3.借款人出質時，銀行向中遠物流發出 《抵押通知書》，對質押物進行查詢。物流監管方根據盤點的情況向銀行出具 《查復確認書》、 《抵押清單》，并蓋章確認。
    4.借款人將 《抵押清單》項下對應的貨物抵押給銀行，與銀行簽訂單筆業務合同及相關法律文件。
    5.銀行給予借款人發放單筆授信。
    6.借款人申請提貨時，如高于抵押給銀行的最低庫存可自由提取，如低于抵押給銀行的最低庫存時，則須向銀行補足保證金或申請還貸。
    7.銀行扣劃相應的保證金或收貸后簽發 《提貨通知書》。
    8.物流監管方憑銀行簽發的《提貨通知書》給予辦理相關抵押物的放行手續，同時簽發 《提貨通知書回執》并送達銀行。
模式推廣的市場潛力
    大型企業的物流外包趨勢，為 “全程物流”模式創造了市場空間。承包物流業務的第三方物流公司履行貨物監管責任的便利性，為銀行開展 “全程物流”模式融資提供了低成本的操作條件；
    大型物流企業的物流供給和服務能力迅速提高，與銀行合作創新的意愿較強；
    “浮動抵押”概念強化了 “全程物流”模式的法律基礎。深發行已將原貨押中的 “質押”方式統一變更為 “浮動抵押+監管”方式。 “全程物流”模式是傳統“核定庫存”模式的延伸，因此“浮動抵押”的引入避免了原來質押方式下質物無法特定化的瑕疵。
各方利益
    對傳統的本地現貨質押模式進行了突破，拓展銀行的業務空間；
    實現了銀行、客戶、物流公司三方共同受益：對于企業來講，充分盤活了沉淀于物流環節的動態價值存量，獲得銀行融資并且沒有占用額外的擔保資源。同時，由于倉儲、運輸、存貨管理、應收賬款催收等環節都有物流公司和銀行的協助和參與，企業可以更加專注于生產及銷售；對于銀行來講，轉移了銀行風險，降低了銀行監管成本，拓寬了業務渠道，形成新的利潤增長點。
    同時，由于監管是建立在客戶物流外包戰略的基礎之上，因此物流和監管服務合二為一，銀行在營銷上更容易獲得成功；對物流公司來講，進一步提供監管的增值服務，在資源投入沒有明顯增加的情況下，獲得了更大的綜合收益。同時，物流公司與銀行合作的層次明顯提升，融資服務可以作為物流公司爭取企業外包業務的營銷賣點。
    對融資風險的控制更加靈活安全。 “全程物流”模式下，在有效的信息交流監測下，對企業的集合庫存總量進行平衡管理，更能控制風險，同時可以有效減少抵押和贖貨等日常操作。